（圖／取自網路）
互聯網向三四線城市快速擴展造成的管道下沉，包括80後人群的消費紅利，以及移動互聯網APP移動端對於各類人群的覆蓋，過去一年來，中國大陸資本市場出現了消費領域的各個投資熱點，比如海淘、母嬰電商、最後一公里、物流、農業等等。在8月14日的以太Bit大會上，貝塔斯曼亞洲投資基金合夥人丁海鵬、藍湖資本合夥人胡磊、真格基金合夥人李劍威、藍馳創投合夥人朱天宇、聯創策源主管合夥人元野討論下一個創業浪潮將出現在哪兒。
Q. 在消費升級的這一波浪潮中，有哪些細分行業和商業模式還有機會？
元野：我個人不是那麼看好的是偽需求類的產品，僅僅是在我們生存的望京這個圈子或者是在其他地方需要的偽需求，對整個效率並沒有特別顯著的提升，也沒有太多的科技元素和加速流通環節。只是一味的通過補貼等形式獲取規模，我們這個基金對這樣的專案還是更謹慎一些。
胡磊：從投資的角度來講，投資消費升級面臨的挑戰是不一樣的。可能你做的行業不一樣，想的也不一樣。消費升級就意味著有一股新的需求或者是被壓抑，或者是被迅速的釋放。每個市場的供求比例不一樣，可能決定每個市場做業務的方式不一樣。大家在創業的時候想一想所處市場供和求的環境怎麼樣、瓶頸在哪裡。創業公司都是以小博大，就算是拿到資金的支持，也就是幾百萬美金到一千萬美金，選擇好的切入點還是非常關鍵的。
朱天宇：從創業者的角度來講，你怎麼讓好的東西跳出來，讓好的東西更好地賣出去，還有很多最基本的行銷手段，或者是技術提升上的運用。過去兩年起來的微商的管道，今後這個管道會慢慢成為消費品服務的主要管道之一。這是兩個方面，一個是需求端，抓住本質，我們要好的東西，還是要有品牌的東西。另外一點，從供給的角度，有沒有新的工具，像微商這種工具，包括現在最後一公里的物流能力。這些都是以前基礎設施不具備的因素。它們拼裝起來以後會形成哪些新的服務模式？解決以前解決不了的用戶痛點。在SAAS的圈子裡，中國在未來幾年有沒有可能誕生超過10億美金或者是更大市值的企業服務公司呢？
李劍威：我之前投企業服務相對多一點，也觀察了這幾年企業服務市場的變化。從2011年到現在，美國的雲計算服務企業增長非常快。從VC投資的角度來講，投企業和投服務的比例大概是4：6，投企業的幾乎占到了半壁江山。中國的企業類投資確實是比較滯後的，2010年還沒有什麼基金在投企業。到現在，每家基金或多或少都會關注企業服務。我們投的很多CRM、人力資源的公司，這幾年的增長非常快。有幾個做企業投資比較多的基金說今年是企業服務投資的元年。主持人問我什麼時候出現10億美元的公司，我想只是時間的問題，兩年、三年一定會出現。
丁海鵬：我認為企業服務市場的投資更難，發展的更慢一點，所以發展的滯後。但是，發展滯後並不等於它落後。當時我們做中石油，一個客戶一天的實施費就有幾個億，再加上軟體費也有幾個億，像IBM、甲骨文，他們每年可以在中國獲得幾十億的收入。只是大家還沒有談到風口的概念。這兩年國內創業者的水準越來越高，大家就開始將國外的東西趕出中國，不管是ERP、CRM領域，都開始使用國產的解決方案。從時間來看，正好到了這個時候。從細分的角度，過去一段時間，大家逐漸的把一些底層的，伺服器、存儲、網路、虛擬化這些領域逐漸解決了一些問題。接下來肯定是應用層的東西逐漸替代國外廠商，我們也非常關注這個領域的創業公司。
（圖／取自網路）
Q. 哪些傳統行業通過互聯網介入改變供應關係會有比較好的機會？
胡磊：大部分的互聯網B2B都是供應鏈的生意，每個行業的絕對體量都是非常大的，這些行業的特徵也決定了上下游比較分散。如果只是用to C的互聯網的角度來看，每個細分行業都非常性感。但是，to B又有一點不太一樣，因為是to B的銷售，買的一方對臨時撮合的需求、對交易頻率的需求都會因為行業的變化而呈現不一樣的特徵。To B的供應鏈公司，在全球範圍內的毛利都是非常低的，大家都在做效率的遊戲，或者成本低，或者周轉快。To B還有一點很困難的是很難用補貼應的方法去拉動用戶的習慣，因為B端的用戶有自己的特點，有很強的黏性。我們也在學習的過程中。
元野：從互聯網改造傳統行業到用戶的應用形式上，從情懷來說，我個人更期待在技術上取得一定突破，解決市場效率的問題，或者是從模式上進行根本性的創新。我看到更多的是在批發環節。傳統批發商合作會起到一定的作用，但並沒有從科技上和規模經濟上徹底改變模式，從上游的經銷商到下游的商戶，他們也不用你的APP。你就說別人有10%的毛利，我變成2%的毛利，都是為了沖規模融資，僅僅從這個層面上確定自己的商業機會的話，商業本身的穩定性和合理性都會受到很大挑戰。真正從科技的角度和效率提升上，做到一定規模之後，它的規模經濟來自於哪兒，它的科技元素來自於哪兒，真正形成巨無霸的企業，才是我們比較嚮往的。
Q. 在SAAS的圈子里，中國在未來幾年有沒有可能誕生超過10億美金或者是更大市值的企業服務公司呢？
李劍威：我之前投企業服務相對多一點，也觀察了這幾年企業服務市場的變化。從2011年到現在，美國的云計算服務企業增長非常快。從VC投資的角度來講，投企業和投服務的比例大概是4：6，投企業的幾乎占到了半壁江山。中國的企業類投資確實是比較滯后的，2010年還沒有什么基金在投企業。到現在，每家基金或多或少都會關注企業服務。我們投的很多CRM、人力資源的公司，這幾年的增長非常快。有幾個做企業投資比較多的基金說今年是企業服務投資的元年。主持人問我什么時候出現10億美元的公司，我想只是時間的問題，兩年、三年一定會出現。
丁海鵬：我認為企業服務市場的投資更難，發展的更慢一點，所以發展的滯后。但是，發展滯后并不等于它落后。當時我們做中石油，一個客戶一天的實施費就有幾個億，再加上軟件費也有幾個億，像IBM、甲骨文，他們每年可以在中國獲得幾十億的收入。只是大家還沒有談到風口的概念。這兩年國內創業者的水平越來越高，大家就開始將國外的東西趕出中國，不管是ERP、CRM領域，都開始使用國產的解決方案。從時間來看，正好到了這個時候。從細分的角度，過去一段時間，大家逐漸的把一些底層的，服務器、存儲、網絡、虛擬化這些領域逐漸解決了一些問題。接下來肯定是應用層的東西逐漸替代國外廠商，我們也非常關注這個領域的創業公司。
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